Perfil del inversor

Para qué sirve

Esta sección permite definir el cuestionario que el inversor completa durante el proceso de onboarding como parte del test de idoneidad (suitability). Ese test es el mecanismo por el cual su ALYC determina qué clase de instrumentos financieros son adecuados para cada cliente, conforme a las exigencias de la CNV y los lineamientos de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo de la UIF.

El cuestionario aplica por separado a personas físicas y personas jurídicas: cada segmento puede tener sus propias preguntas, opciones y puntajes. Al terminar de responder, el sistema suma los puntos obtenidos y clasifica al inversor en uno de los tres perfiles disponibles: Conservador, Moderado o Agresivo.

Quién lo usa

El responsable principal de este módulo es el oficial de cumplimiento. Es quien define qué preguntas forman el test, qué opciones de respuesta existen para cada una, cuántos puntos vale cada opción y a partir de qué puntaje un inversor cae en cada perfil.

Eventualmente, el equipo de productos o de asesoramiento puede consultar esta configuración para entender qué criterios usa la organización al recomendar instrumentos, dado que el perfil del inversor determina la adecuación de las propuestas de inversión.

Qué se puede hacer

• Editar el cuestionario completo: texto de cada pregunta, opciones de respuesta y puntaje asignado a cada opción.
• Agregar preguntas: se incorporan al final del orden actual y quedan activas por defecto.
• Desactivar preguntas: una pregunta inactiva no se muestra al inversor pero tampoco se elimina; su historial se preserva.
• Reordenar preguntas: se puede cambiar el orden en que aparecen en la encuesta.
• Eliminar preguntas: se borran junto con todas sus opciones. Esta acción es permanente.
• Agregar o quitar opciones de respuesta dentro de cada pregunta, especificando el texto y los puntos que suma esa opción.
• Definir los umbrales de clasificación: se establece a partir de qué puntaje un inversor pasa de Conservador a Moderado, y de Moderado a Agresivo. Los límites inferior y superior se calculan automáticamente según los puntajes mínimos y máximos posibles dado el cuestionario vigente.
• Agregar una descripción a cada perfil: texto breve que puede mostrarse al inversor o usarse como referencia interna.

Toda la configuración entra en vigor después de guardar. Los cambios no tienen efecto hasta ese momento.

Conceptos clave

Perfil del inversor vs. scoring de riesgo

Estos dos conceptos conviven en el sistema y es importante no confundirlos.

El perfil del inversor es el resultado directo de la encuesta que responde el propio inversor. Refleja su conocimiento financiero, horizonte de inversión y tolerancia al riesgo declarados. Es un dato subjetivo que proviene del cliente.

El scoring de riesgo es un cálculo que realiza el sistema integrando múltiples factores objetivos y externos: situación patrimonial, vínculos con listas de sanciones, exposición política, señales de alerta, entre otros. Es un indicador de riesgo de cumplimiento, no de preferencias de inversión.

El perfil del inversor es uno de los insumos que puede alimentar el scoring, pero no son equivalentes. Un inversor puede declarar un perfil agresivo y al mismo tiempo representar un riesgo de cumplimiento bajo; o viceversa.

Para entender cómo interactúan ambos conceptos dentro del flujo de evaluación, ver Conceptos del sistema.

Flujos típicos

Agregar una pregunta por cambio normativo

Entrá a la configuración del perfil del inversor y elegí el tipo de cuenta correspondiente (persona física o jurídica). Agregá una pregunta nueva, completá su texto y al menos dos opciones de respuesta con sus puntajes respectivos — cada opción debe tener un puntaje mayor a cero. Opciones con el mismo puntaje son válidas si reflejan el mismo nivel de riesgo (por ejemplo, dos respuestas equivalentes en términos de exposición). Si querés que la pregunta aparezca en una posición específica del cuestionario, reordenala antes de guardar. Una vez guardada la configuración, los nuevos onboardings van a ver la pregunta a partir de ese momento.

Ajustar puntajes para refinar la clasificación

Entrá a la configuración del perfil del inversor y abrí la pregunta cuyas opciones querés modificar. Cambiá los puntajes de las opciones que corresponda; los umbrales de clasificación entre perfiles se recalculan automáticamente al cambiar los puntajes mínimos o máximos posibles. Si los límites resultantes ya no reflejan la clasificación deseada, ajustalos antes de guardar. Después de guardar, los inversores que aún no respondieron el cuestionario van a ver la versión actualizada.

Ver cómo respondieron las cuentas existentes

La configuración del perfil del inversor no muestra estadísticas de respuestas. Para validar que las preguntas funcionan como se espera, revisá el perfil individual de cada cuenta desde la sección de cuentas, donde constan las respuestas registradas y el perfil resultante asignado.

Cosas que conviene saber

• Los cambios solo afectan a quien aún no respondió. Cuando se modifica el cuestionario —ya sea el texto de una pregunta, sus opciones, sus puntajes o el orden— los inversores que todavía no completaron la encuesta verán la versión nueva. Los que ya la respondieron conservan el score total que obtuvieron (investor_profile_score), que queda guardado en su legajo. Sin embargo, eliminar permanentemente una pregunta destruye el detalle histórico de las respuestas individuales que dieron los inversores a esa pregunta (la base de datos elimina en cascada esos registros). Si la trazabilidad del detalle histórico es importante para auditoría, preferí desactivar la pregunta (toggle) en lugar de eliminarla: la desactivación la oculta del cuestionario nuevo pero preserva el historial completo de quién respondió qué.

• Conviene documentar los cambios mayores. Si la modificación obedece a una actualización normativa o a una decisión de criterio relevante, es buena práctica dejar registro en el log interno o en los comentarios de la cuenta. Eso facilita la trazabilidad ante una inspección de la CNV o la UIF y permite demostrar que el cuestionario estaba alineado con la normativa vigente en cada período.